Когда бизнес обращается за кредитом, банку необходимо оценить не только выручку и наличие обеспечения, но также насколько эффективно компания использует ресурсы и способна ли она стабильно зарабатывать прибыль.
Два ключевых показателя, которые помогают оценить эффективность деятельности, - это рентабельность активов (ROA) и рентабельность собственного капитала (ROE). Рассмотрим детально, в чем суть этих параметров и как проводится их расчет.
Рентабельность активов
ROA (Return on Assets) - отражает эффективность использования активов для получения финансового результата, то есть сколько прибыли приносит каждый вложенный рубль. В расчет берутся все активы: деньги на счетах, запасы, оборудование, недвижимость, дебиторская задолженность и другое имущество компании.
Как считается рентабельность активов
ROA = (Чистая прибыль / Средний размер активов) × 100%
Чистая прибыль: доходы компании за вычетом всех расходов, включая налоги.
Средний размер активов: сумма активов на начало и конец периода, разделенная на два.
Пример расчета ROA
Результаты компании за год:
- Чистая прибыль: 6 200 000 ₽
- Активы на начало года: 103 200 000 ₽
- Активы на конец года: 113 520 000 ₽
(103 200 000 + 113 520 000) / 2 = 108 360 000 ₽
2. ROA:
(6 200 000 / 108 360 000) × 100% = 5,7%
Лучше всего проводить анализ в динамике:
- рост ROA - компания зарабатывает больше при тех же активах;
- падение ROA - снизилась прибыль либо инвестиции в активы пока не принесли должной прибыли;
- разовая прибыль или убыток могут временно исказить ROA (не отображает реальную эффективность).
Рентабельность капитала
ROE (Return on Equity) - показывает, сколько чистой прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала (разница между активами и финансовыми обязательствами организации), то есть какую доходность дают средства, вложенные собственниками в компанию.
Как считается рентабельность капитала
ROE = (Чистая прибыль / Средняя величина собственного капитала) × 100%
Среднее значение позволяет сделать расчеты за определенный период, не привязывая показатель к одной конкретной дате.
Средняя величина СК = (СК (на начало года) + СК (на конец года)) / 2
Пример расчета ROE
Результаты компании за год:
- Чистая прибыль: 6 200 000 ₽
- На начало года: 42 000 000 ₽
- На конец года: 45 000 000 ₽
(42 000 000 + 45 000 000) /2 = 43 500 000 ₽
2. ROE:
(6 200 000 / 43 500 000) × 100% = 14,3%
За год компания заработала примерно 14,3 копейки чистой прибыли на каждый 1 рубль собственного капитала, то есть 14,7 рубля на каждые 100 рублей.
Важно сравнить результаты:
- со среднеотраслевыми значениями;
- с прошлыми периодами (растут или падают);
- с вложениями в безрисковые активы (депозиты, облигации федерального займа).
Чем ROA отличается от ROE
ROA оценивает эффективность активов как ресурса, не разделяя, за счет каких денег они сформированы (собственных или заемных).
ROE фокусируется на собственном капитале, поэтому сильнее реагирует на долю долга. Если бизнес активно использует кредиты, показатель может расти даже тогда, когда «внутренняя» эффективность не улучшилась.
Для чего ROA и ROE просчитывают во время оформления кредита
1. Оценка прибыльности и эффективности как основы устойчивости
Кредит - это обязательство возвращать основной долг и платить проценты. Поэтому банку важно видеть, что бизнес:
- фокусируется на прибыльности, а не только на росте выручки;
- концентрируется на эффективном использовании ресурсов. Активы приносят результат (ROA), а капитал собственников отдачу (ROE).
- способен покрывать процентную ставку по кредиту.
2. Сравнение компаний и анализ динамики по периодам
ROA и ROE помогают привести разные масштабы компаний к сопоставимому виду: одни могут быть больше по выручке, другие меньше, но эффективнее. Чтобы вывод был корректным, эти показатели оцениваются в динамике и с учетом отраслевых особенностей. Для кредитного анализа это полезно, потому что:
- повышается предсказуемость обслуживания долга и снижается риск за счет стабильности;
- показатели помогают оценить эффект инвестиций: активы увеличились, а прибыль пока не успела вырасти, поэтому ROA временно снижается. Для банка важно видеть, что это ожидаемая ситуация, и когда вложения начнут приносить результат.
3. Почему банк смотрит не на один показатель, а в связке
Для получения более полного и корректного представления о финансовом состоянии компании ROA и ROE всегда оценивают в совокупности с другими показателями:
- выручка и ее динамика;
- маржинальность (какая доля прибыли получается из продаж);
- долговая нагрузка и график платежей;
- движение денежных средств (есть ли деньги для обслуживания долга, даже если прибыль выглядит высокой).
ROA и ROE помогают понять качество дохода и то, насколько уверенно бизнес зарабатывает на вложенных ресурсах. Если показатели держатся на стабильном уровне и их изменения логично объясняются, это усиливает доверие к компании. А вот резкие скачки или высокая доходность без понятных причин – повод смотреть глубже и проверять, не скрываются ли за цифрами разовые факторы или чрезмерная зависимость от заемных средств.
Рекомендуется вести регулярный мониторинг этих показателей, сравнивать их с предыдущими периодами. Это упрощает управление результативностью и прохождение кредитной оценки.
Растущая рентабельность активов (ROA) и капитала (ROE) показывает, что бизнес работает хорошо и это отличный повод для рывка. В таких условиях, если для масштабирования не накопились свободные средства, привлеките заемное финансирование.
В этом поможет СТРОЙЛЕСБАНК, где можно оформить кредит для бизнеса на выгодных условиях. Превратите эффективность в деньги уже сегодня! Звоните: 8-800-100-60-26.
Подписывайтесь на нашу новостную рассылку, чтобы всегда быть в курсе текущих новостей и предложений СТРОЙЛЕСБАНКа
Мы в Телеграм